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* 本文原创发布于差评孵化的交易财经类帐号 " 知危 "  

BBA 们也运转降本增效了。

3 月 23 日，据德国媒体《 Handelsblatt 》报谈，梅赛德斯科罚层将在 4 月给职工发信，为下野职工提供拒绝费。飞驰 CEO 奥拉 · 卡列尼乌斯直言：" 丰厚的拒绝费能饱读动约 3 万名职工自觉下野。"  关于一位在办公室责任、月薪近 8 万元东谈主民币且在公司责任至少 30 年的中层司理来说，拒绝费或越过 400 万元东谈主民币。不只是飞驰一家，3 月 18 日，奥迪也阐发为裁汰老本，将于 2029 年前在德国裁减约 7500 个责任岗亭。

新动力汽车期间的到来，让通盘汽车链条自上到下发生着深奥的变化。以 BBA 为代表的豪华燃油车品牌们，躺赚的日子彰着已过程去，2024 年，飞驰汽车在中国的销量就同比下落了 7%，是飞驰各人跌幅最大的单一商场。如斯看来，大刀阔斧的变革是在预感之中。

但除了盘考热度极高的天价补偿决策，飞驰的裁人行动早已运转。

此前，2 月份飞驰中国发表裁人声明时，有信息提到  " 本次裁人主要波及销售和汽车金融两个体系 "。

在 " 金融 " 方面，把柄 2023 年数据（ 2024 年数据尚未公布 ），中国梅赛德斯 - 飞驰汽车金融有净利润 23.45 亿。但这个业务 2021 年、2022 年的净利润永诀为 27.65 亿、26.5 亿，如故相连三年下滑。

那么，在通盘汽车产业里 " 汽车金融 " 到底是什么样的扮装？为何成为了起始被裁人的部门？除了电动化、智能化升级带来的一系列挑战，算作汽车供应链边幅之一的汽车金融业务，又发生着什么样的变化？

1993 年，国内汽车消耗商场不算景气，为了缓解消耗者们一次性购车的压力，朔方兵工汽贸公司初次忽视了汽车 " 分期付款 " 的观念，汽车经销商和坐褥厂家们自筹资金，消耗者们分批次付清全款，这是国内 C 端 " 汽车金融 " 的雏形。

2025 年开年，车圈重振旗饱读的价钱战里，少不了各个品牌忽视的优惠计谋，张贴在各个品牌门口的 " 零首付起 "、" 限时 3 年零息决策 " 等等贷款优惠，王人和 " 汽车金融 " 推敲。

除了 C 端的汽车金融，最运转发展的还有 " 供应链金融 "。

汽车经销商王晓宁对知危先容谈：" 最早外资品牌打进国内商场，王人是通过经销商的渠谈来卖车。但要是厂商要求一个季度进货量大，但经销商莫得这样多钱去进货，厂家又弗成允许赊账，这个情况下汽车金融公司应时而生了，它匡助经销商垫款、贷款。这个是其时最踏实、靠谱的汽车金融，也便是供应链金融。"

浮浅来说传统的 " 汽车金融 " 不错分解为和买车推敲的一切的 " 资产 " 业务，比如车贷、租出、保障三类 C 端基本产物，以及库存融资、现款流科罚等办事撑执 4S 店运营的 B 端产物。数据清晰，目下国内汽车金融商场总范围已超 2.5 万亿元，主体主要分为交易银行、汽车金融公司、融资租出公司和互联网平台等。

东谈主们总说 " 互联网的颠倒是放贷 "，这个国法放在汽车行业雷同适用。汽车品牌们之是以在以前纷纷设立我方的金融公司，领先是因为这是个利润率极高的买卖。

以飞驰汽车金融为例，2023 年梅赛德斯 - 飞驰汽车金融的营业收入为 43.78 亿元，净利润为 23.45 亿元，利润率高达 53.56% 。把柄《 误点 LatePost 》此前的报谈，在寰球 25 家汽金公司里，2023 年净利润率越过 40% 的有 10 家，三家车企旗下金融公司的净利润率越过 50%（ 永诀是东风日产汽车金融有限公司、东风汽车汽车金融有限公司、梅赛德斯 - 飞驰汽车金融有限公司 ）。算作对比，2024 年，通盘国内汽车行业利润率仅为 4.3% 。

经销商王晓宁对知危示意：" 蓝本 4S 店比拟得益的技能，一辆车要是一年 10 万块钱的贷款，第三方的汽车金融公司差未几能净赚 10% 的利息，也便是一万多。"

另外，" 汽车金融 " 对主机厂或者说品牌而言，如故一种促销的渠谈。王晓宁对知危示意：" 畅销的车型在金融决策上不会有太多变动，但是有技能把柄商场情况，主机厂会针对他需要促销的车型，通过我方更优惠的金融决策来拉动销量。"

举个例子，尽管新势力的价钱战不竭不啻，但其实不难发现各个厂商对平直 " 降车价 " 王人比拟严慎，毕竟平直降价不仅会激勉 " 老车主 " 们的动怒，还会进一步影响消耗者对品牌的领路，是以退换金融决策其实是一种更优的聘用。

尽管看上去这是个利润奇高且稳赚不亏的业务，但从数据上来看，2023 年运转飞驰汽车金融的营业收入、净利润同比上年的增速永诀为 -0.62%、-11.52% 。

也不啻飞驰，一位从业者对知危示意，传统汽车金融公司的裁人这几年一直在接续裁人，本色其实是对茂盛期间飞快膨胀后的 " 减负 "。这位从业者称：" 店里平直负责金融销售的是经销商职工，金融公司莫得一线办事客户的岗亭，其实主要便是审批、贷后、狡计产物，竟然用不上这样多东谈主了。"

无论怎样，金融产物利润率再高也如故从属在 " 汽车 " 上。飞驰汽车金融增长逐渐、致使裁人的最平直的原因如故 " 车卖不动了 "。

从数据上看，尽管 " BBA " 三家依旧站在中国豪华品牌销量榜首，但新动力品牌们来势汹汹，连接撼动着三棵大树的根基。官方数据清晰，2024 年，飞驰、良马、奥迪在中国商场的销量永诀同比下滑 7%、13.4% 和 10.9% 。

经销商王晓宁示意：" 归根结底是销量不行，当今尤其结伙车企的销量也差，用户越来越少，剩下的优质用户的话大部分全款买车，那 C 端金融信赖是作念不起来。"

另外，访佛于飞驰金融这样的传统汽车金融公司越来越不好作念的原因还有很垂死小数，是造车新势力们不仅在矫正汽车的坐褥和研发，还变革了销售渠谈。

在传统燃油车期间，4S 店需要通过库存融资向主机厂批量采购车辆，承担库存积压的风险，还需要向汽车金融公司假贷。而直营时势下，车辆总共权包摄主机厂，经销商只需要展示和办事，不需要囤货垫资。一定进度上，一部分供应链金融的需求当关联词然地就被消解掉了。

前文提到，汽车金融的主体主要分为交易银行、汽车金融公司、融资租出公司和互联网平台等。从 C 熟察角来看，还有一个变化是造车新势力起来之后，价钱、贷款决策确乎王人更透明了，价钱战之下消耗者们更会在各方面货比三家。

某银行的汽金辅销机构职工小杨告诉知危：" 疫情之后大部分地点的客户确乎天资王人下落了，大环境下，买车的东谈主也注目了，对比发现如故银行的相对合算。"

" 之前有的主机厂我方的金融，主要也会作念一些过不了银行筛选条目的东谈主的贷款，门槛低、利率相应高。" 一位经销商销售对知危示意。关联词，跟着国内银行体系个东谈主征信大数据、金融信用的完善，低首付、0 首付越来越多量。

2024 年 4 月，中国东谈主民银行、国度金融监督科罚总局献媚发文，端正机构可把柄借债东谈主信用气象、还款才调等自主信赖私用乘用车贷款披发比例，实行七年的燃油车 20% 和 15% 的车贷最低首付比例被慎重冲破。其时特斯拉、一汽丰田、东风本田等多家车企推出零首付车贷。

2025 年开端，特斯拉、小鹏、蔚来纷纷发布免息计谋，30 多家车企招揽不同体式的降价，五年免息致使 0 首付致使成为价钱战标配。把柄前瞻产业推敲院的数据，2024 年中国汽车金融行业商场范围将达到 3 万亿元，浸透率接近 70% 。这也意味着在购车的消耗者里越来越多东谈主聘用使用金融决策购车。

通盘国内汽金商场的大配景在发生着变化，占据商场份额最大的交易银行们，也在悄悄发力。王晓宁称：" 最早的技能因为银行的业务不天真，他们对车市的变化莫得那么明锐，也莫得那么懂商场的逻辑。但是那是很早期的情况，当今银行也很卷了，王人会故意缔造车贷功绩部或者是有我方的第三方互助辅销机构。"  银行的汽金辅销机构职工小杨也示意：" 目下的业态里，汽金公司竞争不外银行。"

" 银行体系的和金融公司互异如故比拟大的，共通点便是王人很卷，卷价钱、卷办事。金融公司还要谨慎收益，银行当今作念这个就奔着平本即可。银行自己的职工在汽车这个范围不懂奈何要单据，毕竟一个店里不啻一个金融机构在竞争，是以银行一般会给办事费让第三方来干活。当今，好的三方公司不仅懂奈何筛选客户、摒除坏账，致使还能帮银行罕见完成许多基础主张，加量不涨价，卷爆了。" 小杨示意。其中，小杨提到罕见的 " 基础主张 " 指的是 " 开卡、激活、初次消耗 "，也便是说，致使非车贷的业务王人能先容，客户可能不仅买车办了贷款，还顺道办了张信用卡。

一位经销商的销售对知危示意，当今一般王人会提供最经济的决策，利率最低或者免息的决策，先推银行产物，过不去再作念主机厂金融，再不行就作念其他金融，比如祥瑞系、易鑫等等。

总之，无论是行业里面交易银行对份额的抢夺，如故通盘造车业的好坏竞争带来的销量下滑，王人意味着传统汽车金融公司要不好过了。

这样的变化，亦然国内汽车产业百年变革的缩影，硬币的另一面是，在电动化波浪眼前，BBA 这些传统燃油品牌，终于意志到目下最垂死的问题应该是先把资金参预到更需要的地点，飞驰运转对金融、销售减员，或者仅仅个运转。

撰文：闹米